2021-03-21 01:32經濟日報 記者 黃力
2月大尺寸面板平均漲幅達4~5%，供給端受到缺料影響，包括玻璃基板則受到NEG、AGC等高世代玻璃熔爐受損影響，預估供不應求情形將延續至第2季，且AGC為確保TCL華星的優先供貨順序，可能將間接排擠台系面板廠進料狀況，預料面板產品平均價格有望持續上揚，帶動毛利率攀升。
進一步觀之，居家娛樂的換機潮以大尺寸產品為主，TV平均出貨尺寸持續放大，預估2021年有望增加2吋左右，推升需求面積，目前TV品牌廠積極補庫存，根據研調機構預估， 一線品牌廠於第2季下單量將季增20~25%，預期TV報價仍有高個位數以上的漲幅。
IT、NB面板則受惠在家工作熱度不減，目前供不應求，儘管缺料問題導致出貨量受限，此外台廠在驅動IC、偏光片皆有集團子公司的支援，相對中國大陸同業更具競爭力，看好面板、背光模組、偏光片廠。
另外，因比特幣近日衝破61,000美元，創下新天價，挖擴潮加劇當前顯卡供不應求情形。除了Nvidia可能推遲其後續新品發表時程，近期推出的RTX 3060、3080 Ti顯卡均被限制其挖礦效能，預估缺貨情形至下半年才可望緩解。考量顯卡供不應求加上產品終端價格調漲，有利板卡廠營收表現。
傳產造紙上，受惠民眾消費習慣改變，電商需求持續攀升，加上各國施打疫苗量能持續擴大，加速產業復甦，包裝材需求大幅成長，推升工紙需求增加。
為因應禁廢令實施，中國大陸各大紙廠皆於2019~2020年積極建設紙漿產能。然而量產時間多位於2022年，今年供需緊俏態勢並未改善，預期工紙報價將維持高檔。而受惠需求增加以及原料短缺，預期2021年工紙報價將維持高檔，相關廠商有望受惠。
塑化股方面，雖有春節因素，但產品量價齊揚，加上2020年同期受疫情干擾、基期較低，使台塑四寶2月營收達1,089.57億元，呈現淡季不淡。其中，台塑、南亞營收均創歷年同期新高。
由於塑料報價持續上漲，加上部分2月訂單延到3月出貨，台塑、南亞、台化管理層皆表示3月營收營收將回到月增走勢，南亞也上修第1季營收展望，從原先預期較第2季小幅衰退轉為季增。整體而言，由於美國產能仍未完全恢復，進入亞洲裂解廠及下游產能歲修期，將支撐報價走勢。
投資錦囊
雖然美股下跌，但對台股影響不至太大，在震盪盤堅過程，短線還有機會往上攻，主因這一波漲勢除電子股之外，非電子、甚至中小型電子股都維持人氣，選股除聚焦轉機產業，也可鎖定營收數字佳，去年第4季獲利佳，今年配息殖利率高股票，持股水位可拉到六至七成。
